Центральный банк России (ЦБ РФ) продолжает вести жесткую денежно-кредитную политику, подняв ключевую ставку до беспрецедентных 21% годовых к концу 2024 года
Это решение, по словам главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной, призвано сдержать галопирующую инфляцию, которая значительно превысила прогнозируемые 8-8,5%. Однако такая решительная мера влечет за собой серьезные последствия для российской экономики и для каждого гражданина страны.
За резким повышением ставки стоят несколько факторов , которые действуют синергетически, усиливая друг друга:
Ускорение инфляции и рост инфляционных ожиданий. Инфляция в 2024 году значительно превысила ожидания, что вызвало опасения дальнейшего роста цен и подстегнуло инфляционные ожидания населения и бизнеса. Люди, ожидая дальнейшего повышения цен, начинают активно скупать товары, что еще больше разгоняет инфляцию – классический пример инфляционной спирали.
Увеличение бюджетных расходов и индексация тарифов ЖКХ. Значительный рост государственных расходов, в том числе на оборону и социальные программы, а также индексация тарифов на жилищно-коммунальные услуги привели к увеличению денежной массы в обращении, что также способствует росту цен.
Перегрев экономики. Несмотря на геополитические вызовы, некоторые сектора российской экономики демонстрировали признаки перегрева, что требовало мер по охлаждению экономической активности. Повышение ставки – один из инструментов, позволяющих снизить потребительский и инвестиционный спрос.
Набиуллина подчеркивает, что без этих мер инфляция могла бы достичь катастрофических 30%. ЦБ РФ рассчитывает вернуть инфляцию к целевому уровню в 4% только к 2026 году – долгий и непростой путь.
Повышение ключевой ставки имело прямое и ощутимое влияние на финансовый сектор:
Рост стоимости кредитов. Ставки по ипотеке, автокредитам и потребительским займам взлетели до 30-40% годовых, сделав кредиты недоступными для многих граждан и бизнеса. Это существенно замедляет инвестиционную активность и потребительский спрос.
Рост доходности вкладов. Вкладчики получили выгоду от высоких ставок по депозитам, которые достигли исторического максимума (23-25% годовых). Это, однако, не компенсирует резкий рост цен на товары и услуги.
Большинство аналитиков ожидают сохранения высокой ключевой ставки в первой половине 2025 года. Возможного снижения до 17-18% следует ожидать не раньше лета. Однако существует риск чрезмерного ужесточения денежно-кредитной политики, что может привести к значительному замедлению экономического роста и увеличению безработицы. Нахождение баланса между борьбой с инфляцией и поддержкой экономического роста – сложнейшая задача для ЦБ РФ.
Советы для заемщиков и вкладчиков:
Заемщикам: В сложившейся ситуации оптимальным решением может быть рефинансирование имеющихся кредитов или ускорение погашения, если это возможно. Заключение новых кредитных договоров в текущих условиях требует тщательного анализа и оценки собственных возможностей.
Вкладчикам: Размещение средств на депозитах с фиксированной ставкой позволит зафиксировать доходность на определённый период, защитив сбережения от возможного снижения ставок в будущем. Однако стоит помнить, что даже высокая ставка по вкладу может быть ниже уровня инфляции.
Жесткая денежно-кредитная политика ЦБ РФ – это вынужденная мера, направленная на стабилизацию экономической ситуации. Однако ее последствия для экономики и населения неоднозначны и требуют внимательного анализа и адаптации со стороны как государства, так и каждого отдельного гражданина. Будущее покажет, насколько успешными окажутся действия регулятора в борьбе с инфляцией и какие компромиссы придется сделать в экономическом развитии страны.
Анна Ефимова Фото progoroduhta.ru
